人工智能带来理财革命，普通人也能轻松投资全球

近日，谷歌人工智能AlphaGo战胜世界围棋冠军韩国欧爸李在石的消息占据了各大媒体的头版头条。如今的人工智能不仅在围棋界混得风生水起，即使在高大上的金融界，也是分分秒秒打败专业理财顾问的节奏。 将人工智能运用在私人投资领域的浪潮初始于美国硅谷的Fintech企业，Wealthfront, Betterment都是这方面的先驱。两家公司创始不过三年，管理资产都已分别逼近30亿美元。花旗银行研究表明，未来十年内，由“机器人投顾”管理的资产更会呈现指数级增长，规模将达到5万亿美元。 所谓智能投资顾问是指基于互联网和计算机算法的在线财富管理服务，也被称为机器人投资顾问（Robo Advisor). 与传统财富管理服务相比，薪酬高昂的投资经理被基于现代投资组合理论的智能计算机算法所取代，从而降低资产管理成本，让资产管理费用更加低廉和透明。与此同时，专业理财服务的门槛被降低，普通大众也可以享受到从前只是高净值人群专属的私人财富管理服务。更重要的是，机器人投顾可以24小时不间断的监控客户投资，随时调整优化客户资产组合，并可以不受个人利益因素干扰，真正做到意见独立且客户利益至上。 反观国内市场，智能投资顾问还处于探索起步阶段。近日，来自德国金融中心法兰克福市的互联网金融公司Ginmon把智能投资顾问业务带到了中国，并在上海成立分公司，力求让中国投资者也能像美国以及欧洲的私人投资者一样，享受高品质的智能理财服务。“全球化分散投资在中国内地还只是机构投资者或者少数富有人群的特权，如今，所有个人投资者都可以通过我们的智能投顾系统体验专业的全球化资产配置服务。”Jerome Eger, Ginmon联合创始人兼中国区执行总裁，如是说。 机器人顾问到底如何为我们理财？不论是美国的Wealthfront还是德国的Ginmon, 理财服务的出发点都是客户个人的风险偏好和投资目标。根据客户不同的风险承受能力，基于现代投资组合理论的算法程序会为客户自动权衡增加的投资风险是否能带来额外的投资收益，从而为客户配置由股票和债券构成并可带来最优风险收益比的资产组合。不过，客户的资金并不用于直接购买这些股票和债券，而是通过投资交易型开放式指数基金 (ETF)间接持有这些股票和债券。客户的资产组合一般可覆盖几十个国家和地区以及所有工业领域的上万只股票和债券。与传统基金产品相比，ETF的流通性更好，低廉透明的费用开支比率更可带来更高的投资收益。完成首次资产配置目标后，机器人投顾还会持续优化客户资产组合，通过“高卖低买”自动平衡客户投资，从而保持特定风险等级下的最优资产结构。 机器人投资顾问的另一大优势在于客户资产的安全性。机器人投资顾问一般不设资金池，而是委托独立第三方进行客户资产托管。每位客户都会在托管银行或证券交易公司拥有个人独立账户，机器人投顾只负责管理配置客户名下资产却无法接触客户资金。投资者可通过登录机器人投顾或者银行的客户端随时随地查看资产涨幅详情，自行决定追加或取出投入资金。JeromeEger先生说：“客户资金的安全性是我们首要考虑的问题。在德国，联邦政府投资法规定，客户的证券资产必须与银行自有资产相隔离。因此，即使在银行破产的极端情况下，我们客户也完全没有资产损失的后顾之忧。” 互联网，人工智能等新技术的涌现，逐渐改变着我们的生活和沟通方式。作为金融界的新进入侵者，机器人投资顾问在美国，欧洲都已得到广泛认可和接受，吸引了大量的风险投资和私人理财客户。在国内，对机器人理财顾问的接受度虽然还是未知，但这项新兴事物的出现确实在一定程度上弥补了国内理财市场的空白：让目前资产高度集中的国内投资者轻松实现全球资产配置。未来的发展，我们拭目以待。

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